„Ich sagte, Sie sind ein Betrüger.“ Der Chef der CME Group bemerkte früh Probleme bei der Krypto-Börse FTX

Melek Ozcelik

Terrence Duffy, Vorsitzender des in Chicago ansässigen Börsenbesitzers CME Group, sagte, sein Treffen mit Sam Bankman-Fried habe gezeigt, dass FTX keinen Plan habe, Handelskatastrophen zu verhindern, die sich über das Finanzsystem hätten ausbreiten können.

  Zeugen sagen im Mai vor dem Landwirtschaftsausschuss des Repräsentantenhauses aus. Sie sind (von rechts) Terrence Duffy, Vorsitzender der CME Group; Sam Bankman-Fried, CEO der Kryptowährungsbörse FTX; Christopher Edmonds, Chief Development Officer bei Intercontinental Exchange; und Christopher Perkins, Präsident der Investmentfirma CoinFund.

Zeugen sagen im Mai vor dem Landwirtschaftsausschuss des Repräsentantenhauses aus. Sie sind (von rechts) Terrence Duffy, Vorsitzender der CME Group; Sam Bankman-Fried, CEO der Kryptowährungsbörse FTX; Christopher Edmonds, Chief Development Officer bei Intercontinental Exchange; und Christopher Perkins, Präsident der Investmentfirma CoinFund.



AP



Sam Bankman-Fried, der sich als T-Shirt-tragendes Videospiel-Genie verkaufte, das alles Finanzielle störte, wurde beim Zusammenbruch seiner FTX-Kryptowährungsbörse festgenommen.

Es entwickelt sich der größte Skandal, der seit Bernie Madoffs Schneeballsystem durch die Märkte tobt, und unabhängig von Bankman-Frieds Schuld oder Unschuld lässt er viele vermeintliche Sharpies sehr schlecht aussehen.

Dazu gehören Geldgeber wie die in Chicago ansässige Private-Equity-Firma Thoma Bravo, der Ontario Teachers Pension Fund und Sequoia Capital. Sequoia veröffentlichte ein strahlendes Profil von Bankman-Fried Wochen bevor es den Wert seiner Investition bei ihm abschrieb. Es beschrieb, wie er League of Legends spielte während eines Telefongesprächs mit der Firma, was eine gute Sache ist. Einigen Berichten zufolge waren die Bundesbehörden mit dem Fall ziemlich spät dran.



Chicago Enterprise-Fehler

Chicago Enterprise

Viele FTX-Unterstützer gaben nach der Insolvenz am 11. November Erklärungen über die Strenge ihrer Überprüfungsverfahren ab. Es ist verwirrend, wie so viele Menschen mit fortgeschrittenen Abschlüssen und leistungsstarken Computerprogrammen übersehen haben, was John Ray III, der Exekutivdirektor, hereingebracht hat, um das Chaos zu beseitigen, das als „nur altmodische Unterschlagung“ bezeichnet wird. Das ist nur, Geld von Kunden zu nehmen und es für Ihre eigenen Zwecke zu verwenden.“ Ray sagte dem Kongress, dass Kunden möglicherweise 8 Milliarden Dollar verloren haben.

  John Ray III, ein Spezialist für insolvente Unternehmen und jetzt CEO von FTX, sagt am 13. Dezember vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses aus.

John Ray III, ein Spezialist für insolvente Unternehmen und jetzt CEO von FTX, sagt am 13. Dezember vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses aus.

AP



Offensichtlich hat keiner der Unterstützer auf Frühwarnungen eines Chicagoer Geschäftsleiters gehört, der etwas über Risikomanagement weiß.

Terrence Duffy ist der Vorsitzende der CME Group, der größten Terminbörse in den USA. Sie ist ein Zusammenschluss der Chicago Mercantile Exchange, des Chicago Board of Trade, der New York Mercantile Exchange und anderer Vermögenswerte. Er schlug früh Alarm wegen möglicher Probleme mit FTX und sagte im März, er habe Bankman-Fried als Betrug bezeichnet.

Eine Woche nach der FTX-Implosion fuhr Duffy fort der On the Tape-Podcast um das Gespräch zu vertiefen. Es begann mit der Rede von einem Geschäftsabschluss, wurde aber schnell sauer, als Duffy sagte, es sei klar, dass FTX keinen Plan habe, das Risiko im Krypto-Handel zu isolieren. „Ich sagte: ‚Ihr Modell ist Mist. Warum sollte ich ein Modell einsetzen, das Risiken für das System mit sich bringt?‘“, sagte Duffy im Podcast.



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Bankman-Fried soll damals 26 Milliarden Dollar wert gewesen sein. Wie Duffy es erzählte: „Ich sagte: ‚Mein Vermögen beginnt nicht mit irgendwelchen Bs. Ich gebe Ihnen 3 zu 1, dass ich mehr Geld habe als Sie.“ Ich sagte: „Ich sage Ihnen was, ich gebe Ihnen 4 zu 1. Ich habe mehr Geld in meiner rechten Tasche als Ihr Vermögen .“ Ich sagte: „Du bist ein Betrüger, und ich werde dafür sorgen, dass wir das rausbringen.“ Und das war es. Also gingen wir zum Kongress.“

Es hört sich an, als würde jemand von der South Side sprechen. Duffy gehört zu den am längsten amtierenden Vorsitzenden der Chicagoer Wirtschaft, da er es ohne wohlhabenden Hintergrund oder einen MBA geschafft hat. Er wuchs in Mount Greenwood auf, wo seine Eltern ein Blumengeschäft hatten. Er war Barkeeper, unter anderem im She-nannigan’s in der Division Street, und dachte daran, Polizist oder Feuerwehrmann zu werden.

Seine Eltern nahmen eine Hypothek auf ihr Haus auf, damit er 1981 seine erste Mitgliedschaft beim alten Merc leasen konnte. Er sagte einmal, er habe sie in zwei Jahren zurückgezahlt. Auf dem Börsenparkett knüpfte er Verbindungen und gewann das Vertrauen der Menschen. Nachdem er im Vorstand der Börse tätig war, wurde er 2002 zum Vorsitzenden von Merc ernannt und hat sie durch die Übernahme des Board of Trade und das transformative Wachstum geführt.

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Er sagte im Mai vor dem Landwirtschaftsausschuss des US-Repräsentantenhauses über die Gefahren von FTX aus, wenn Bankman-Fried neben ihm saß. Beides war eindeutig unangenehm.

Duffys schriftliche Aussage war Fachjargon, legte aber sorgfältig dar, was er als Mängel im Betrieb von FTX im Vergleich zu den Futures-Märkten ansah, die über mehrere Schutzstufen gegen Handelsausfälle verfügen. CME Group nennt den Schutz sein „Standardwasserfall“ auf seiner Website.

Duffy sagte, dass Futures-Handelsunternehmen 173 Milliarden Dollar halten, um Handelsrisiken abzudecken. FTX schlug einen Algorithmus vor, der Konten stufenweise liquidiert, je nachdem, wie die Preise schwanken. „Der vorgeschlagene Vorschlag ist voller Gefahren“, sagte Duffy. Er nannte es „Risk Management Light“, das die Finanzmärkte über Krypto hinaus destabilisieren würde.

Seit dieser Anhörung hat sich die FTX-Geschichte verschlechtert. Die Bundesanwaltschaft hat Bankman-Fried beschuldigt, ein dreistes System betrieben zu haben, um Kundengelder für Immobilienkäufe und politische Spenden zu verwenden und Verluste bei Alameda Research, einem von ihm gegründeten Krypto-Hedgefonds, zu decken. Bankman-Fried hat zugegeben, dass seinen Operationen grundlegende Finanzkontrollen fehlten, aber eine Betrugsabsicht bestritten.

Ray, der an dem Enron-Fall arbeitete, beschrieb den mutmaßlichen Betrug als jahrelange Vorbereitung.

Warum fallen die Leute auf dieses Zeug rein? Schreiben Sie es dem Ego, der faulen Sorgfaltspflicht und dem Fluch der Vermögensverwalter zu, der Angst, etwas zu verpassen.

Investoren und Aufsichtsbehörden hätten sich Duffys klare Sicht auf Chicago zu Herzen nehmen sollen. Das Betreuen von Bars und das Hinterlassen von Spuren auf den alten Börsenparketts können Sie dazu befähigen, Probleme zu erkennen.

Zati: